【受惠內需的中國蒙牛】
中國蒙牛乳業有限公司
CHINA MENGNIU DAIRY CO. LTD.
股票代號:2319
市盈率:38倍
每股盈利:$1.17
市值:$1900億
業務類別:乳品業
集團主席:陳朗
主要股東:中糧乳業投資有限公司 (31.3%)
集團網址:http://www.mengniuir.com
5年業績
年度:2015/2016/2017/2018/2019
收益(億人民幣):490/538/602/690/790
毛利(億人民幣):154/176/212/258/297
盈利(億人民幣):23.7/-7.5/20.5/30.4/41.1
每股盈利(港元):0.72/-0.21/0.63/0.89/1.17
每股股息(港元):0.17/0.10/0.14/0.21/0.20
毛利率:31.4/32.8/35.2/37.4/37.6
ROE:10.9/--/9.4/12.7/15.1
--企業簡介--
中國蒙牛乳業有限公司(蒙牛)及其子公司於中國生產及銷售優質乳製品,憑藉其主要品牌「蒙牛」成為中國領先的乳製品生產商之一。
蒙牛有多種產品,包括液體奶如UHT奶(又稱常溫奶,可置於室溫,若不開封保質期可達半年之久)、乳飲料及酸奶,以及冰淇淋、奶粉及其他乳製品(如奶酪等)。
蒙牛液體奶的市場份額位居市場第一,並連續十年入選荷蘭合作銀行的「全球乳業20強」榜單,居全球前十。另外,2016年有22億商譽減值,令這年出現虧損。
【圖1】--蒙牛生產基地分布
--蒙牛產業鏈漸見完善--
中國是全球頭三大牛奶生產國,同時為最大的乳製品消費國家之一。話雖如此,人均乳製品消費量尚未及世界平均水平的三分之一,可見在長遠計這行業的前景仍然向好。
過往這企業的業務較集中在下游部份,為了令整個產業鏈更完善,蒙牛於2017年大幅增持以經營上游業務為主的中國現代牧業 (1117)。中國現代牧業是國內規模最大的奶牛養殖企業,其可為蒙牛提供更優質和穩定的原奶供應,支持低溫酸奶業務發展及高端低溫鮮奶業務佈局。
2018年11月位於印尼之工廠正式投產,該工廠亦是蒙牛在海外市場的第一間液態奶工廠。蒙牛近年積極拓展東南亞市場,此工廠將有助銷售網絡擴展至緬甸和印尼等東南亞國家。
在電商方面,蒙牛積極與天貓、阿里巴巴、京東等電商合作,並取得理想成績。蒙牛產品的全網銷售額連續數年位列乳製品行業第1名,在阿里全平台成為首個乳製品銷售破億元人民幣的產品品牌,蒙牛旗下液態奶的線上銷售連續多年穩佔市場份額第1位。
--業績分析--
從數據可見,蒙牛的營業額能保持上升趨勢,每年生意都有不錯增長,即是能在消費市場的增長中,取得當中的份額。毛利率亦保持平穩上升,雖然原奶的成本有所波動,但蒙牛的毛利率大致穩定,反映蒙牛能將成本轉嫁給消費者,在長期戰中保持優勢。而蒙牛這個品牌,亦有一定價值。
【圖2】--蒙牛的業務結構
在蒙牛的業務結構中,液體奶是最主要部分,而常溫UHT奶仍是消費主體,但增速放緩。另一方面,消費者對高質量和健康產品的需求依然旺盛,高端UHT奶、常溫酸奶、低溫酸奶、乳酸菌飲料等增長較佳。
再看蒙牛的盈利,幾年間能保持穩定增長的趨勢,成績不錯。不過在成本結構中,銷售及經銷費用上升的幅度較大,可見蒙牛為保生意增長, 花了不少費用在此,但暫時的情況不算嚴重。
股本回報率(ROE)方面,大致都超過10%,算是不過不失,大致的回報率算平穩,反映再投資創造財富的能力與之前相約。不過,蒙牛是行業的領導者,又擁有品牌,但只取得這個程度的回報率,可說只屬中等。
--行業狀況--
中國過往前出現的毒奶事件,對整個行業打擊很大。中國人對自己國家的奶業失去信心,近年信心雖然略有回復,但其實仍屬一般。蒙牛是中國奶業的龍頭,擁有品牌,這個品牌的價值雖然有,但這一刻仍未算太高,因此在賺錢能力方面,只能以中等去形容。
近年中國乳製品行業有所放緩,在眾多乳製品中,中國市場消費仍以液體奶為主,其次為奶粉。
目前,中國乳品消費的城鄉差距明顯,佔全國人口比例4成多的農村人口,乳品消費量郤不到城鎮人口的一半,乳品行業仍有增長空間。
--投資策略--
綜合而言,以過去的蒙牛來說,其潛力仍未有完全發揮,而此企業近年與國內及外國同業有不同的合作發展,都意味著會有改變出現。盈利及回報率將有可能再進一步提升,但這不會是短期出現的事,不過在長遠計,蒙牛前景仍是正面的。
行業方面,乳製品的消費市場雖然中短期會出現波動,但長遠仍會保持增長。蒙牛較集中於下游業務,以及利用品牌去銷售產品,品牌對蒙牛來說很重要,但這其實有利有弊。
因為只要產品出現問題,那怕是很小問題,都會令消費者記起之前的毒奶情況,令品牌受打擊。所以,雖然品牌是很有利的賺錢工具,但在這行業來說,某程度存在一些潛在風險,投資者不得不明白。
蒙牛有品牌及一定的市場率,加上行業仍處增長中,都是利好因素。不過賺錢能力一般,以及有行業的潛在風險,令此企業略打折扣,近年因為中國內需推動,加上市場炒作,令股價向上,現時有少少貴,但始終這企業長期正面,因此有貨都可以長線。
至於無貨者如想投資,可以月供,或小注投資後,等下跌先正式買入。這企業有長線投資價值,只是擔心近期炒內需令股價貴左,從而風險度略高。
(本人為證券業持牌人士,未持有上述股票)
同時也有5部Youtube影片,追蹤數超過15萬的網紅豐富,也在其Youtube影片中提到,主持人:唐湘龍 × 陳鳳馨 主題:達里歐分析:中美金融戰,五年後黃金交叉! 節目直播時間:週二 14:00 本集播出日期:2020.09.29 【睽違20年 雙和第一高峰「太陽帝國」曠世登場】🌇 https://bit.ly/2H6Ajx1 #唐湘龍 #陳鳳馨 #中美金融戰 ----- 訂閱...
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【受惠內需的中國蒙牛】
中國蒙牛乳業有限公司
CHINA MENGNIU DAIRY CO. LTD.
股票代號:2319
市盈率:38倍
每股盈利:$1.17
市值:$1900億
業務類別:乳品業
集團主席:陳朗
主要股東:中糧乳業投資有限公司 (31.3%)
集團網址:http://www.mengniuir.com
5年業績
年度:2015/2016/2017/2018/2019
收益(億人民幣):490/538/602/690/790
毛利(億人民幣):154/176/212/258/297
盈利(億人民幣):23.7/-7.5/20.5/30.4/41.1
每股盈利(港元):0.72/-0.21/0.63/0.89/1.17
每股股息(港元):0.17/0.10/0.14/0.21/0.20
毛利率:31.4/32.8/35.2/37.4/37.6
ROE:10.9/--/9.4/12.7/15.1
--企業簡介--
中國蒙牛乳業有限公司(蒙牛)及其子公司於中國生產及銷售優質乳製品,憑藉其主要品牌「蒙牛」成為中國領先的乳製品生產商之一。
蒙牛有多種產品,包括液體奶如UHT奶(又稱常溫奶,可置於室溫,若不開封保質期可達半年之久)、乳飲料及酸奶,以及冰淇淋、奶粉及其他乳製品(如奶酪等)。
蒙牛液體奶的市場份額位居市場第一,並連續十年入選荷蘭合作銀行的「全球乳業20強」榜單,居全球前十。另外,2016年有22億商譽減值,令這年出現虧損。
【圖1】--蒙牛生產基地分布
--蒙牛產業鏈漸見完善--
中國是全球頭三大牛奶生產國,同時為最大的乳製品消費國家之一。話雖如此,人均乳製品消費量尚未及世界平均水平的三分之一,可見在長遠計這行業的前景仍然向好。
過往這企業的業務較集中在下游部份,為了令整個產業鏈更完善,蒙牛於2017年大幅增持以經營上游業務為主的中國現代牧業 (1117)。中國現代牧業是國內規模最大的奶牛養殖企業,其可為蒙牛提供更優質和穩定的原奶供應,支持低溫酸奶業務發展及高端低溫鮮奶業務佈局。
2018年11月位於印尼之工廠正式投產,該工廠亦是蒙牛在海外市場的第一間液態奶工廠。蒙牛近年積極拓展東南亞市場,此工廠將有助銷售網絡擴展至緬甸和印尼等東南亞國家。
在電商方面,蒙牛積極與天貓、阿里巴巴、京東等電商合作,並取得理想成績。蒙牛產品的全網銷售額連續數年位列乳製品行業第1名,在阿里全平台成為首個乳製品銷售破億元人民幣的產品品牌,蒙牛旗下液態奶的線上銷售連續多年穩佔市場份額第1位。
--業績分析--
從數據可見,蒙牛的營業額能保持上升趨勢,每年生意都有不錯增長,即是能在消費市場的增長中,取得當中的份額。毛利率亦保持平穩上升,雖然原奶的成本有所波動,但蒙牛的毛利率大致穩定,反映蒙牛能將成本轉嫁給消費者,在長期戰中保持優勢。而蒙牛這個品牌,亦有一定價值。
【圖2】--蒙牛的業務結構
在蒙牛的業務結構中,液體奶是最主要部分,而常溫UHT奶仍是消費主體,但增速放緩。另一方面,消費者對高質量和健康產品的需求依然旺盛,高端UHT奶、常溫酸奶、低溫酸奶、乳酸菌飲料等增長較佳。
再看蒙牛的盈利,幾年間能保持穩定增長的趨勢,成績不錯。不過在成本結構中,銷售及經銷費用上升的幅度較大,可見蒙牛為保生意增長, 花了不少費用在此,但暫時的情況不算嚴重。
股本回報率(ROE)方面,大致都超過10%,算是不過不失,大致的回報率算平穩,反映再投資創造財富的能力與之前相約。不過,蒙牛是行業的領導者,又擁有品牌,但只取得這個程度的回報率,可說只屬中等。
--行業狀況--
中國過往前出現的毒奶事件,對整個行業打擊很大。中國人對自己國家的奶業失去信心,近年信心雖然略有回復,但其實仍屬一般。蒙牛是中國奶業的龍頭,擁有品牌,這個品牌的價值雖然有,但這一刻仍未算太高,因此在賺錢能力方面,只能以中等去形容。
近年中國乳製品行業有所放緩,在眾多乳製品中,中國市場消費仍以液體奶為主,其次為奶粉。
目前,中國乳品消費的城鄉差距明顯,佔全國人口比例4成多的農村人口,乳品消費量郤不到城鎮人口的一半,乳品行業仍有增長空間。
--投資策略--
綜合而言,以過去的蒙牛來說,其潛力仍未有完全發揮,而此企業近年與國內及外國同業有不同的合作發展,都意味著會有改變出現。盈利及回報率將有可能再進一步提升,但這不會是短期出現的事,不過在長遠計,蒙牛前景仍是正面的。
行業方面,乳製品的消費市場雖然中短期會出現波動,但長遠仍會保持增長。蒙牛較集中於下游業務,以及利用品牌去銷售產品,品牌對蒙牛來說很重要,但這其實有利有弊。
因為只要產品出現問題,那怕是很小問題,都會令消費者記起之前的毒奶情況,令品牌受打擊。所以,雖然品牌是很有利的賺錢工具,但在這行業來說,某程度存在一些潛在風險,投資者不得不明白。
蒙牛有品牌及一定的市場率,加上行業仍處增長中,都是利好因素。不過賺錢能力一般,以及有行業的潛在風險,令此企業略打折扣,近年因為中國內需推動,加上市場炒作,令股價向上,現時有少少貴,但始終這企業長期正面,因此有貨都可以長線。
至於無貨者如想投資,可以月供,或小注投資後,等下跌先正式買入。這企業有長線投資價值,只是擔心近期炒內需令股價貴左,從而風險度略高。
(本人為證券業持牌人士,未持有上述股票)
富 達 中國內需 持 股 在 龔成 Facebook 的精選貼文
【受惠內需的中國蒙牛】
中國蒙牛乳業有限公司
CHINA MENGNIU DAIRY CO. LTD.
股票代號:2319
市盈率:38倍
每股盈利:$1.17
市值:$1900億
業務類別:乳品業
集團主席:陳朗
主要股東:中糧乳業投資有限公司 (31.3%)
集團網址:http://www.mengniuir.com
5年業績
年度:2015/2016/2017/2018/2019
收益(億人民幣):490/538/602/690/790
毛利(億人民幣):154/176/212/258/297
盈利(億人民幣):23.7/-7.5/20.5/30.4/41.1
每股盈利(港元):0.72/-0.21/0.63/0.89/1.17
每股股息(港元):0.17/0.10/0.14/0.21/0.20
毛利率:31.4/32.8/35.2/37.4/37.6
ROE:10.9/--/9.4/12.7/15.1
--企業簡介--
中國蒙牛乳業有限公司(蒙牛)及其子公司於中國生產及銷售優質乳製品,憑藉其主要品牌「蒙牛」成為中國領先的乳製品生產商之一。
蒙牛有多種產品,包括液體奶如UHT奶(又稱常溫奶,可置於室溫,若不開封保質期可達半年之久)、乳飲料及酸奶,以及冰淇淋、奶粉及其他乳製品(如奶酪等)。
蒙牛液體奶的市場份額位居市場第一,並連續十年入選荷蘭合作銀行的「全球乳業20強」榜單,居全球前十。另外,2016年有22億商譽減值,令這年出現虧損。
【圖1】--蒙牛生產基地分布
--蒙牛產業鏈漸見完善--
中國是全球頭三大牛奶生產國,同時為最大的乳製品消費國家之一。話雖如此,人均乳製品消費量尚未及世界平均水平的三分之一,可見在長遠計這行業的前景仍然向好。
過往這企業的業務較集中在下游部份,為了令整個產業鏈更完善,蒙牛於2017年大幅增持以經營上游業務為主的中國現代牧業 (1117)。中國現代牧業是國內規模最大的奶牛養殖企業,其可為蒙牛提供更優質和穩定的原奶供應,支持低溫酸奶業務發展及高端低溫鮮奶業務佈局。
2018年11月位於印尼之工廠正式投產,該工廠亦是蒙牛在海外市場的第一間液態奶工廠。蒙牛近年積極拓展東南亞市場,此工廠將有助銷售網絡擴展至緬甸和印尼等東南亞國家。
在電商方面,蒙牛積極與天貓、阿里巴巴、京東等電商合作,並取得理想成績。蒙牛產品的全網銷售額連續數年位列乳製品行業第1名,在阿里全平台成為首個乳製品銷售破億元人民幣的產品品牌,蒙牛旗下液態奶的線上銷售連續多年穩佔市場份額第1位。
--業績分析--
從數據可見,蒙牛的營業額能保持上升趨勢,每年生意都有不錯增長,即是能在消費市場的增長中,取得當中的份額。毛利率亦保持平穩上升,雖然原奶的成本有所波動,但蒙牛的毛利率大致穩定,反映蒙牛能將成本轉嫁給消費者,在長期戰中保持優勢。而蒙牛這個品牌,亦有一定價值。
【圖2】--蒙牛的業務結構
在蒙牛的業務結構中,液體奶是最主要部分,而常溫UHT奶仍是消費主體,但增速放緩。另一方面,消費者對高質量和健康產品的需求依然旺盛,高端UHT奶、常溫酸奶、低溫酸奶、乳酸菌飲料等增長較佳。
再看蒙牛的盈利,幾年間能保持穩定增長的趨勢,成績不錯。不過在成本結構中,銷售及經銷費用上升的幅度較大,可見蒙牛為保生意增長, 花了不少費用在此,但暫時的情況不算嚴重。
股本回報率(ROE)方面,大致都超過10%,算是不過不失,大致的回報率算平穩,反映再投資創造財富的能力與之前相約。不過,蒙牛是行業的領導者,又擁有品牌,但只取得這個程度的回報率,可說只屬中等。
--行業狀況--
中國過往前出現的毒奶事件,對整個行業打擊很大。中國人對自己國家的奶業失去信心,近年信心雖然略有回復,但其實仍屬一般。蒙牛是中國奶業的龍頭,擁有品牌,這個品牌的價值雖然有,但這一刻仍未算太高,因此在賺錢能力方面,只能以中等去形容。
近年中國乳製品行業有所放緩,在眾多乳製品中,中國市場消費仍以液體奶為主,其次為奶粉。
目前,中國乳品消費的城鄉差距明顯,佔全國人口比例4成多的農村人口,乳品消費量郤不到城鎮人口的一半,乳品行業仍有增長空間。
--投資策略--
綜合而言,以過去的蒙牛來說,其潛力仍未有完全發揮,而此企業近年與國內及外國同業有不同的合作發展,都意味著會有改變出現。盈利及回報率將有可能再進一步提升,但這不會是短期出現的事,不過在長遠計,蒙牛前景仍是正面的。
行業方面,乳製品的消費市場雖然中短期會出現波動,但長遠仍會保持增長。蒙牛較集中於下游業務,以及利用品牌去銷售產品,品牌對蒙牛來說很重要,但這其實有利有弊。
因為只要產品出現問題,那怕是很小問題,都會令消費者記起之前的毒奶情況,令品牌受打擊。所以,雖然品牌是很有利的賺錢工具,但在這行業來說,某程度存在一些潛在風險,投資者不得不明白。
蒙牛有品牌及一定的市場率,加上行業仍處增長中,都是利好因素。不過賺錢能力一般,以及有行業的潛在風險,令此企業略打折扣,近年因為中國內需推動,加上市場炒作,令股價向上,現時有少少貴,但始終這企業長期正面,因此有貨都可以長線。
至於無貨者如想投資,可以月供,或小注投資後,等下跌先正式買入。這企業有長線投資價值,只是擔心近期炒內需令股價貴左,從而風險度略高。
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主題:達里歐分析:中美金融戰,五年後黃金交叉!
節目直播時間:週二 14:00
本集播出日期:2020.09.29
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主題:躲在公銀行庫裡的「香港人」,真的假的?
節目直播時間:週二 14:00
本集播出日期:2020.09.22
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主持人:唐湘龍 × 陳鳳馨
主題:美國對華為關大門開小門,為什麼?
節目直播時間:週二 14:00
本集播出日期:2020.09.22
#唐湘龍 #陳鳳馨 #華為
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富 達 中國內需 持 股 在 [新聞] 震撼鴻海集團入股紫光- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
原文標題:震撼 鴻海集團入股紫光
原文連結:https://udn.com/news/story/7240/6456649
發布時間:2022-07-13 03:23
記者署名:經濟日報/ 記者林宸誼、蕭君暉、李孟珊/綜合報導
原文內容:
大陸知名半導體企業紫光集團宣布破產後引進新資金重組,鴻海(2317)集團旗下工業富
聯(FII)名列新資金入股名單,共出資約98億元(約新台幣435億元),鴻海集團藉此在
半導體事業布局有重大突破。
業界分析,紫光集團版圖橫跨記憶體、IC設計等,是大陸最大記憶體晶片廠長江存儲與獨
立手機晶片廠紫光展銳股東,鴻海集團入股紫光集團,等於插旗記憶體與通訊晶片等事業
,進而串聯晶圓代工/製造、IC設計、封測等一條龍業務。
由於記憶體與通訊晶片都是鴻海集團當下缺乏的半導體資源,若能藉此延伸記憶體與通訊
相關布局,對未來鴻海發展半導體與電動車事業將如虎添翼。
泛鴻海集團目前持有工業富聯約85%股權,居最大股東。據了解,工業富聯此次透過興微
產業投資合資企業,注資紫光集團。對此,工業富聯表示,工業富聯為大陸上市獨立公司
,也在當地募得資金,並投資當地第三方私募基金,尋找可協助該公司發展的技術和標的
。
根據紫光集團官網資訊,其在記憶體、IC設計、封裝測試、ICT產業、IT服務等領域都有
布局,旗下企業包括大陸記憶體晶片龍頭長江存儲、編碼型快閃記憶體(NOR Flash)暨
晶圓代工廠武漢新芯、手機晶片大廠紫光展銳、並握有封測大廠蘇州矽品股權。
其中以長江存儲最受矚目。長江存儲是全球NAND領域最受矚目的新星,先前曾傳出打入蘋
果供應鏈,顯示其品質已達與三星、鎧俠等一線大廠水準,並已發展128層以上高容量產
品,朝2025年總月產能30萬片邁進,目標取得全球NAND市場近15%市占。
武漢新芯有兩座月產能共計6萬片的12吋廠,除了生產NOR晶片,還提供獨到的三維集成技
術3DLink代工服務;紫光展銳則是大陸最大、全球第六大獨立手機應用處理器供應商,都
在業界具有指標地位。
根據紫光集團公告,其宣告破產一年多之後,重組已步入收尾階段,由李濱擔任公司董事
長,同時兼任公司總經理,邵建軍為監事會主席,原董事長趙偉國不再擔任公司董事長職
務。
紫光集團官網指出,原股東清華控股、健坤投資全部退出,戰略投資人「智路建廣聯合體
」設立的控股平台北京智廣芯控股有限公司承接紫光集團全數股權。
心得/評論:
曾經誇口要買下台積電(2330),也積極重金要參股力成、南茂等台灣封測廠的大陸紫光
集團,因為負債超過人民幣千億元宣告破產,由北京的智路建廣接手,有「併購狂人」之
稱的前紫光集團董事長趙偉國,11日在股權交接後卸任,告別紫光。
紫光集團當年快速崛起 曾邀來有「DRAM教父」之譽的華亞科(之後遭美光併購)前董事
長高啟全加入
時光推移至今日 反而鴻海要去入股紫光了 商場的瞬息萬變 的確令人難以想像
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.28.219 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657679169.A.D1F.html
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